Определение доходности инвестиций - ключевой навык для любого инвестора. Правильный расчет позволяет оценить эффективность вложений и сравнить различные инвестиционные инструменты.
Содержание
1. Основные формулы расчета доходности
1.1. Простая доходность
Формула для разовых инвестиций:
Доходность = ((Конечная стоимость - Начальная стоимость) / Начальная стоимость) × 100%
1.2. Годовая доходность
Для приведения к годовому выражению:
Годовая доходность = ((1 + Общая доходность)^(1/n) - 1) × 100%, где n - количество лет
2. Методы расчета для разных типов инвестиций
| Тип инвестиций | Особенности расчета |
| Акции | Учитываются дивиденды и рост курсовой стоимости |
| Облигации | Учитывается купонный доход и цена погашения |
| Депозиты | Учитываются процентные выплаты с учетом капитализации |
| Недвижимость | Учитывается арендный доход и рост стоимости объекта |
3. Сложный процент и его влияние
При долгосрочных инвестициях важно учитывать реинвестирование доходов:
- Формула сложного процента: FV = PV × (1 + r)^n
- FV - будущая стоимость инвестиций
- PV - текущая стоимость
- r - процентная ставка за период
- n - количество периодов
4. Показатели для оценки инвестиций
4.1. ROI (Return on Investment)
ROI = (Чистая прибыль / Сумма инвестиций) × 100%
4.2. IRR (Internal Rate of Return)
Ставка дисконтирования, при которой NPV = 0
4.3. Коэффициент Шарпа
Оценивает доходность с учетом риска: (Доходность - Безрисковая ставка) / Стандартное отклонение
5. Практические примеры расчета
Пример 1: Инвестиции в акции
Купили акцию за 1000 руб., продали за 1200 руб. через год, получили 50 руб. дивидендов.
Доходность = ((1200 + 50 - 1000) / 1000) × 100% = 25%
Пример 2: Банковский депозит
Вложили 100 000 руб. под 8% годовых с ежеквартальной капитализацией на 3 года.
FV = 100000 × (1 + 0.08/4)^(4×3) ≈ 126 824 руб.
6. Программы и инструменты для расчета
- Excel/Google Sheets с финансовыми функциями (XIRR, NPV)
- Онлайн-калькуляторы доходности
- Мобильные приложения для учета инвестиций
- Специализированные платформы брокеров
7. Типичные ошибки при расчете доходности
- Неучет всех денежных потоков (дивиденды, купоны)
- Игнорирование инфляции и налогов
- Сравнение доходностей за разные периоды без приведения к единому стандарту
- Неучет комиссий и издержек
- Забывание о риске при сравнении доходностей
Правильный расчет доходности позволяет принимать обоснованные инвестиционные решения и объективно оценивать результаты своих вложений. Рекомендуется вести подробный учет всех операций и регулярно пересчитывать показатели эффективности.
